EBC平台分析师:黄金4小时级别已经形成双底，表明了潜在上行趋势

时间：2024-09-05 来源：EBC 作者：EBC

本周三一整天现货黄金都处于震荡行情，其主要原因是由于交易员获利回吐导致，价值也一度跌至2471日低。美盘时间段，在公布了美国职位空缺人数降低到，达到2021年1月以来的最低水平，此数据为降息50个基点的可能性增强，所以黄金价格继续走高。但是市场的情绪仍然处于消极状态，这要归咎于对美国经济衰退的担忧而导致的股票轮换。而此时，华尔街的黄金交易员们也为另一轮美国就业数据公布在做准备。本周重要数据剩下的就是ADP、初请以及非农数据了，让我们拭目以待。
从技术面上，EBC金融分析师指出随着现货黄金出现“平头底”形态，金价上行趋势得以恢复，但多头需要重新测试年初至今高点的关键阻力，才能消除下行风险。相对强弱指标（RSI）暗示多头占主导地位，但短期内趋于平缓。
若黄金日线收盘价能高于2500美元，下个阻力将是历史高点2531美元，然后是2550美元。突破后者将暴露2600美元水平。
相反，若黄金保持在2500美元下方交投，下个支撑将是8月22日低点2470美元。一旦下破此处，下个需求区将是4月12日高点转为支撑和50日SMA交汇处，接近2431美元。

众所周知，黄金在9月面临挑战，尤其是高价引发获利回吐。此外，迫在眉睫的降息可能已被市场计价，并进一步影响黄金走势。本月，投资者应保持对黄金趋势的警惕。随着市场准备迎接可能强劲的非农报告，一份可靠的报告可能会缓解人们对经济衰退的担忧，并支持美联储在9月降息25个基点。相反，若非农疲软和失业率上升可能会加剧衰退担忧，从而推高金价。
然而，黄金上行空间可能有限，因为降息25个基点似乎已被计价，我们可能会看到交易员在9月美联储会议上采取“买谣言，卖事实”的经典策略。此外，这也引出了一个问题：降息50个基点的前景会否推动金价创下新高。
4小时级别上，现货黄金似乎可能已经形成双底形态，表明潜在的上行走势。然而，黄金需要越过100日均线2495.85美元的压制，才能确认进一步上涨。而突破2500美元至关重要，且黄金必须维持涨幅，尤其是在非农前夕，任何上行走势都可能引发交易员的获利回吐和调仓行为。此外，上周三角形形态下破，目前已抵达2472目标水平，这也支持了黄金向上回撤的可能性，尽管回撤程度不确定。
下行方面，黄金下跌首先需要下破2472美元，才能使200日均线和2450美元心理水平成为下个关注焦点。

黄金很快就会出现CTA抛售行情
现货黄金面临压力，但仍坚守在接近历史高点的区间内。然而，我们认为，黄金可能会在未来一周出现近几个月来首次的CTA抛售行情。这一格局恰逢非农数据公布，我们预计非农就业人数将超过20.5万人的情况下，这可能会给市场注入流动性。
虽然我们预计，在未来几个交易日若黄金下破2450美元，CTA只会卖出其最大规模头寸的10%，但这可能是在多个方面都出现红灯的情况下，CTA首次出现规避行为。
而宏观基金头寸尤其极端，我们的指标现在接近有纪录以来的最高水平。尽管这种普遍看法可能受到挑战，但降息导致软着陆的背景仍不一定对黄金有利，因为资金可能会从黄金流向更有生产力的用途。

日内交易重点思路
多空分界：2491
筹码形态：高位单峰
交易思路：黄金隔夜借助数据反弹后形成高位单峰，目前于多空分界2491上方交投，短线趋势仍偏多，日内先留意此支撑水平的得失。
阻力参考：2500、2510、2525
支撑参考：2491、2484、2472
以上观点仅供参考，不作为投资意见。

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