EBC金融：欧佩克+减产原油，任然止不住原油价格下跌

时间：2024-09-09 来源：EBC 作者：EBC

上周五（9月6日）公布的美国8月非农数据显示，美国的就业增长低于预期14.5，这组数据的公布将引起市场对美国经济增长放缓的担忧。而这一担忧导致的美国经济不确定性也加剧了油价在上周的跌势。市场对美国原油需求的预期继续保持低迷，因为私营企业就业人数增长的疲软和制造业数据的低迷，初请失业金人数的减少只带来了些许乐观情绪。此外，美国的原油消费量已降至疫情爆发以来的季节性最低水平，这进一步加剧了市场对原油需求疲软的担忧。
当前市场仍在评估全球经济情况和猜测美联储的下一步行动，由于美国8月非农报告表现疲软，增加了市场对于全球最大原油消费国需求的担忧，油价创下近11个月以来最大的单周跌幅。虽然这份非农就业报告增加了美联储在9月大幅降息的可能性，但同时也加强了市场对于美国原油消费需求下行的担忧，这种担忧情绪在过去几周内是推动油价下行的重要因素。并且美国的原油产量近几年以来稳步上升，供给的增加和需求下降料将打破全球油市平衡。
在供应方面，欧佩克+确认推迟原定于10月增加18万桶/日的计划，这稍微减轻了油市的下行压力。同时该决定恰逢沙特预计对亚洲买家降价最多70美分/桶。虽然这些措施旨在平衡市场，但市场依旧担心潜在的增产计划将加剧油市的脆弱性。另一方面，利比亚恢复部分国内石油生产对油价构成了压力，该国政治局势逐渐稳定下来意味着其原油供应终将归于正常化，供应恢复可能会再次打压油价。尽管红海地区出现了干扰，但市场主要关注的是利比亚内部争端的潜在解决，而忽视了这些问题。
美国EIA原油库存的大幅下降在上周推动油价小幅反弹。然而，这一数据带来的乐观情绪消退的十分迅速，交易者仍然将注意力集中在更广泛的市场需求问题上。库存的减少凸显了供应侧的利多信息，但在需求不振的情况下，其对价格的提振作用有限。预计本周油价继续承压，对需求疲软的担忧仍然是油市的主旋律。此外，利比亚的持续供应恢复可能会进一步压低油价。除非出现重大地缘政治干扰或经济数据出现突然逆转，否则交易者应为持续的波动和潜在的下跌做好准备。而近期欧佩克+延长自愿减产政策的决定也未能明显限制油价的跌势，或许是因为其释放每日220万桶产能的计划在未来一年内持续有效所致。只是该计划的完成日期被推迟至2025年12月。

EBC平台分析师指出：布伦特原油可能重新测试每桶70.81美元的支撑位，跌破该支撑位可能开启通往68.26美元的道路。三角旗（pennant）形态已经确认，暗示目标在68.26美元。目前由70.81美元的支撑位引发的反弹被归类为向该模式的回调。回调可能在72.39美元附近结束。在此水平之上的进一步上涨可能使三角旗失效。将设立73.37-73.97美元的目标区间。在日线图上，楔形已被确认为看跌的延续形态，暗示目标位为55美元。从88.07美元开始的一波预测分析显示，现实的目标区间为66.77-69.02美元。突破72.66美元之后可能会回调至74.76美元。从技术面上来看，WTI原油在本周有可能会测试63.21的支撑，但若其表现较为强势，上方71.02至73.43可能会限制油价的涨势。

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